Radnai Márton

Indexált alaptermék árú opciók

Indexált opcióknak nevezzük leegyszerűsítve azon opciókat, amelyek csak akkor hívhatók le nyereséggel, ha az adott részvény hozama egy bizonyos index hozamát meghaladja. Cikkünkben bemutatjuk, hogy az irodalomban eddig ismertetett konstrukciók - amelyek a kötési árfolyam indexálását végezték el - nem szüntetnek meg minden indexkockázatot. Javaslatot teszünk ezért egy új típusú indexált opcióra, amelyben az alaptermék árát indexáljuk, így minden indexkockázatot kiszűrünk. Megadjuk ezen opciók értékelési összefüggéseit, és bemutatjuk, hogy ezek nemcsak a menedzseri javadalmazás, hanem a tőzsdei kereskedés területén is alkalmazhatók. Journal of Economic Literature (JEL) kód: G13, M52.

LII. évf., 2005. február (130—143. o.), Tanulmány

(PDF formátum, 442.49 kB)