Janecskó Balázs
A Bázel II. belső minősítésen alapuló módszerének közgazdasági-matematikai háttere és a granularitási korrekció elmélete
E cikk az új, feltehetően 2007-ben életbe lépő Bázel II. tőkeegyezményben a hitelkockázatok
számszerűsítésére alkalmazott közgazdasági modellt és annak matematikai
hátterét mutatja be. A modell olyan leegyszerűsítő feltevéseket használ a csődfolyamatok
modellezésére (egyetlen közös makroökonómia faktor alakítja a csődvalószínűségeket),
illetve a portfólióbeli kintlevőségek nagyságának eloszlására (minden
kintlevőség elhanyagolhatóan kicsi a teljes portfólió méretéhez képest), amelynek
eredményeként a részportfóliókra (tehát akár egyetlen kintlevőségre is) a kockázati
hozzájárulás kiszámolható pusztán a részportfólió kockázati jellemzőinek ismeretében
is. A kockázati hozzájárulásokat a hitelező bankoknak szabályozói tőkével kell
fedezniük, amely jelen modell esetében megegyezik az ügyletek közgazdasági tőkeszükségletével.
A Bázel II. modell nagy előnye tehát az, hogy egy konkrét adós adott
ügyletének tőkekövetelménye csak az adós és az ügylet kockázati jellemzőitől függ,
tehát a tőkekövetelmény meghatározásához nem szükséges az ügyletet tartalmazó
portfólió összetételének részletes ismerete. Ez a tény teszi lehetővé, hogy egy alapvetően
portfóliószemléletű közgazdasági modellt általános (portfóliófüggetlen) tőkeképzési
elvek meghatározására lehet felhasználni.
A cikk azt is vizsgálja, hogy a végtelen finom szemcsézettség kritériumának elvetése
milyen esetekben okoz szignifikáns kockázatnövekedést, és hogyan lehetséges
ilyen esetekben egyszerű eszközökkel meghatározni a prudens tőkekövetelményt.
Ezt a portfólió koncentrációjától függő, viszonylag egyszerűen kiszámítható tőkekövetelmény-
növekedést nevezik granularitási korrekciónak. Homogén csődkockázatú
és eltérő granularitású portfóliókra a korrekciós értékek táblázatos formában is szerepelnek.
Journal of Economic Literature (JEL) kód: C10, C60, G10, G11, G21, G28, G33.
LI. évf., 2004. március (218—234. o.), Tanulmány
(PDF formátum, 304.77 kB)
