Misik Sándor

Korrelációbecslés a forintpiacon

A tanulmány célja a devizapiaci implicit korreláció előrejelző képességének összehasonlítása az idősoralapú modellekével a hazai devizapiacon. A devizák közti korreláció előrejelzésének különböző megközelítései - és azok megbízhatósága - különös érdeklődésre tarthat számot mind a kockázatkezeléssel, mind pedig a portfóliókezeléssel foglalkozó szakemberek körében. A forintpiacon forint/euró-forint/dollár-dollár/euró viszonylatban egy- és háromhavi előrejelzési időtávon a 2006-2023 közötti 16 év napi adatain végzett számítások megerősítik azokat a nemzetközi eredményeket, amelyek szerint az implicit korreláció önmagában nem tekinthető egyértelműen jobb előrejelzőnek, mint az idő sor alapú modellek. További eredmény, hogy a forint-euró-dollár deviza trió ban a különböző módszerek közötti sorrend megváltozik annak függvényében, hogy volatilitás- vagy korreláció-előrejelzésről van-e szó. A tanulmány eredményei szerint ennek a látszólagos ellentmondásnak a kulcsa a különböző devizapárok közötti volatilitásarányokban és azok előrejelzésében rejlik.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: G13, F31, C53.

LXX. évf., 2023. július-augusztus (772—794. o.), DOI:10.18414/KSZ.2023.7-8.772, Tanulmány

(PDF formátum, 848.31 kB)