Neszveda Gábor — Vágó Ákos

A likviditásnyújtás kereskedési stratégiájának hozamvizsgálata a magyar részvénypiacon

A tanulmányban kétféle megközelítéssel vizsgáljuk azt, hogy lehetett-e a likviditásnyújtás stratégiáját alkalmazva szignifikánsan pozitív hozamot elérni a magyar részvénypiacon. Az első esetben portfóliókat képezünk, a másodikban speciálisan a likviditásnyújtásra vonatkozó stratégiát vizsgálunk. Mindkét megközelítés lényege, hogy a rövid távon magas hozamú részvényeket eladni, a nagy veszteseket pedig megvenni érdemes. A likviditásnyújtás mindkét értelmezésével a nemzetközi irodalom alapján várt eredményt kapjuk. Likviditásszűkében csak magas hozam mellett valósul meg likviditásnyújtás, s ez még a kisebb magyar tőzsdén is statisztikailag szignifikáns eredményt ad. Journal of Economic Literature (JEL) kód: G11, G12.

LXVIII . évf., 2021. július-augusztus (794—814. o.), DOI:10.18414/KSZ.2021.7-8.794, Pénzügytan

(PDF formátum, 558.55 kB)