Csillag Balázs — Neszveda Gábor

A gazdasági várakozások hatása a tőzsdei momentumstratégiára

A momentumstratégia az egyik legelterjedtebb és leggyakrabban vizsgált tőzsdei stratégia. A nemzetközi és a magyar piacokon elvégzett kutatások eredményei megmutatták, hogy a momentum - azaz a részvények múltbeli teljesítménye - szignifikánsan képes előre jelezni a következő időszak várható hozamát. Számos lehetséges magyarázat között a momentumstratégia jövedelmezőségének egyik jelentős magyarázata a viselkedési tudományokra épít. A tanulmány célja a részvények hozamának előrejelzésére használt momentumstratégia vizsgálata a magyar tőkepiacon a gazdasági várakozások alakulásának függvényében. Ha a momentumstratégia jövedelmezősége valóban az emberi viselkedés miatt van jelen, akkor a túlzottan pozitív gazdasági várakozások esetén erősebb hatás várható a stratégiától.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: G11, G12.

LXVII. évf., 2020. november (1093—1111. o.), DOI:10.18414/KSZ.2020.11.1093, Tanulmány

(PDF formátum, 542.98 kB)