Cikk

Rácz Dávid Andor

Abszolút hozamú befektetési alapok teljesítményének értékelése - a teljesítménymanipulálás kimutatása

Számos mutatószámmal és megközelítéssel lehet értékelni az aktívan menedzselt befektetési alapokat. A teljesítményértékelésben fontos probléma a manipulálhatóság, amely nemcsak az abszolút hozamú, hanem minden befektetési és fedezeti alapot érintő jelenség. Ebben a cikkben elsőként prezentáljuk a manipulációbiztos mutatószámok alkalmazását magyar befektetési alapok teljesítményértékelésére, valamint a hozammanipuláció nyomainak kimutatására. Megmutatjuk továbbá, hogy az elemzett magyar adatokon nem egyértelmű a kételkedési hányadosnak a szakirodalomban megfigyelt, az alternatív hozammanipulációt kimutató módszerekkel való szoros átfedése (Brown és szerzőtársai [2010] alapján 80 százalékos egyezés). Eredményeink alapján a torzítási ráta a potenciális hozammanipuláció kimutatására jobb előszűrő eszköznek bizonyult, mint a kételkedési hányados.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: C10, G11, G24C10, G11, G24.

LXVI. évf., 2019. július-augusztus (824—846. o.), DOI:10.18414/KSZ.2019.7-8.824, Tanulmány

 Letöltés (PDF formátum, 608.52 kB)

Navigátor< Előző oldal<<< Vissza a nyitóoldalraOldal tetejére

| a lap bemutatása |  a kiadó |  szerkesztőség |  útmutatás a szerzőknek |  felhasználói útmutató |  tartalom |
a legfrissebb szám |  előfizetés |  kiadványok |  keresés |  linktár |  hírlevél |  vendégkönyv |  oldaltérkép | 
felhasználó regisztráció | bejelentkezés | elfelejtett jelszó | személyes adatok kezelése | kijelentkezés |      | change to english |

Copyright © 2004 Közgazdasági Szemle Alapítvány. Minden jog fenntartva.
készítette: Webműves Bt. 2002
továbbfejlesztés: e-Média Informatikai Bt. 2004