Boros Péter

A hitelértékelési kiigazítás tőketartalékolásának új szabályozása

A hitelértékelési kiigazításból (credit valuation adjustment, CVA) adódó veszteségek elleni tőketartalékolás szabályozása jelentős reformon megy keresztül. Az új szabályozásban a jelenleg hatályos standardizált módszert egy új, hivatalos nevén alap-CVA-formula váltja fel. Tanulmányunkban ezt a módszert ismertetjük és elemezzük. Bemutatjuk a szabályozói egyenlet mögött meghúzódó modellt, és kiemeljük a Bázel-III. szabályozástól vett eltéréseket. Az új előírás által adott tőkeszükségletet numerikus példákon keresztül hasonlítjuk a modell eredményeihez. Rámutatunk, hogy a javaslat jellemzően konzervatívabb tőketartalékolást vár el, mint elődje. Továbbá bemutatjuk, hogy a tökéletesen fedezett portfólió és a nulla tőkeszükségletű portfólió továbbra is eltér egymástól.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: C15, C53, G12, G13, G32, G33.

LXV. évf., 2018. február (161—184. o.), DOI:10.18414/KSZ.2018.2.161, Tanulmány

(PDF formátum, 638.96 kB)