Hosszú Zsuzsanna — Körmendi Gyöngyi — Mérő Bence

Egy- és többváltozós szűrők a hitelrés alakulásának meghatározására

Tanulmányunkban a magyar hitelpiac ciklikus pozíciójának néhány lehetséges mérési módját hasonlítjuk össze. Három trendszűrő-eljárással de kom po nál juk a magyar GDP-arányos hitelállomány idősorát trendre és ciklikus komponensre (hitelrésre): egyváltozós Hodrick-Prescott-szűrővel, egyváltozós Christiano-Fitzgerald-szűrővel és többváltozós Hodrick-Prescott-szűrővel. A de kom po zí ciót külön végezzük a háztartási és a vállalati szegmens esetében. A három módszer közül más változók információtartalmát is felhasználó többváltozós Hodrick-Prescott-szűrő eredményei tükrözik leginkább a magyarországi hitelezési folyamatokkal kapcsolatos szakértői képet: a 2008-as válság kitöréséig - elsősorban a háztartási devizahitelezésnek köszönhetően - a hitelrés folyamatosan nyílt. A válságot követő alkalmazkodás során a hitelrés zárult, sőt a nagymértékű csökkenés miatt negatív lett az értéke. Journal of Economic Literature (JEL) kód: C30, E32, G28.

LXIII. évf., 2016. március (233—259. o.), DOI:10.18414/KSZ.2016.3.233, Tanulmány

(PDF formátum, 3660.35 kB)