Ormos Mihály — Urbán András — Zoltán Tamás

Logoptimális portfóliók empirikus vizsgálata

A logoptimális portfólióelmélet matematikai bizonyítását, valamint empirikus vizsgálatait követően még mindig nem kaptunk választ arra a kérdésre, hogy a stratégia alapján várható hozam mennyivel haladja meg a pénzügyekben egyszerűen csak egyensúlyinak nevezett várható hozamot. E tanulmány alapjául szolgáló kutatás alapvető célja, hogy a matematikai bizonyításon túl olyan empirikus igazolását is adja az említett stratégiának, amely igazolja annak létjogosultságát. A dolgozat legfontosabb eredménye egyrészt az eddig alkalmazott peremfeltételek egyikének, a tranzakciós költségtől mentes kereskedés feltételezésének analitikus elvetése, és a modell ezzel kiegészített újrafogalmazása, másrészt az empirikus vizsgálat, amely a CAPM modellre építve igazolja a kereskedési stratégiában rejlő arbitrázslehetőséget. A vizsgálatokhoz a New York-i tőzsde adatbázisát használtuk. Journal of Economic Literature (JEL) kód: G11.

LVI. évf., 2009. január (1—18. o.), Tanulmány

(PDF formátum, 587.39 kB)